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2016년 5월 3일 화요일

"Stability in Quality" Strategy

* 편입 조건 *
- 시가총액 상위 50% 이상
- 5년 연속 당기순이익
- 최근 ROE > 5년 평균 ROE
- 3년 평균 ROE 50% 미만

* 구성 조건 *
- 전년 ROE의 ranking
- PBR 역순(BPS / Price)의 ranking
- 두개 Ranking의 sum
- 상위 30개 종목, 동일가중, 월간 리밸런싱

* Robustness *
- 1,2월의 경우 T-2 년도 회계 데이터 사용


년도별 수익률 및 변동성

 
u_Port
u_KOSPI
σ_Port
σ _KOSPI
T.E
2005(*)
53.02%
36.39%
32%
25%
18.04%
2006
5.41%
3.99%
18%
12%
13.40%
2007
43.88%
32.25%
24%
20%
15.22%
2008
-39.28%
-40.73%
34%
30%
10.19%
2009
63.13%
49.65%
27%
25%
15.39%
2010
25.58%
21.88%
17%
15%
12.25%
2011
11.66%
-10.98%
23%
20%
9.21%
2012
30.03%
9.38%
13%
13%
10.40%
2013
26.03%
0.72%
15%
10%
13.74%
2014
12.95%
-4.76%
15%
8%
16.61%
2015
15.37%
2.39%
18%
9%
12.88%

* 2005년의 경우 1,2월 테스트 제외


요약 결과값 (연율화)

 
PORT
KOSPI
u
20.49%
7.96%
sigma
22.74%
19.06%
sharp(*)
0.90
0.42
T.E
13.20%

* risk free rate는 0으로 가정


년도별 수익률 비교



누적 수익률 비교



누적 수익률 비교 (Log 그래프)


댓글 2개:

  1. 특정업종구분없이 다넣었나요?? ROE는 당기순이익?영업이익?

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