시장의 하락을 예상할 때 가장 좋은 투자 수단은 선물을 매도하는 것입니다. 그러나 현실적으로 선물 매매에 대한 부담감 때문인지 많은 개미 투자자들이 인버스(-X1) 혹은 곱버스(-X2) ETF를 이용해 하방에 베팅합니다.
그러나 이러한 ETF를 이용해 데일리 트레이딩 하는 것은 호가와 스프레드로 인해 상방 베팅 ETF (X1 혹은 X2) 보다 효율적으로 돈을 벌기 힘듭니다.
각 기초지수와 ETF의 틱데이터를 이용해 비교해보도록 하겠습니다.
The more I learn, the more I realize how much I don’t know.
시장의 하락을 예상할 때 가장 좋은 투자 수단은 선물을 매도하는 것입니다. 그러나 현실적으로 선물 매매에 대한 부담감 때문인지 많은 개미 투자자들이 인버스(-X1) 혹은 곱버스(-X2) ETF를 이용해 하방에 베팅합니다.
그러나 이러한 ETF를 이용해 데일리 트레이딩 하는 것은 호가와 스프레드로 인해 상방 베팅 ETF (X1 혹은 X2) 보다 효율적으로 돈을 벌기 힘듭니다.
각 기초지수와 ETF의 틱데이터를 이용해 비교해보도록 하겠습니다.
바야흐로 ETF 투자의 시대입니다. 상장된 주식수와 ETF수가 비슷할 정도라고 해도 과언이 아닐 만큼 수많은 ETF가 상장되어 있고, 그 투자 대상 역시 상상을 초월합니다.
덕분에 장기투자, 특히 개인연금 혹은 IRP에서 ETF를 이용한 투자가 유행이고 마치 진리처럼 소개되고 있습니다. 사실 장점은 명확합니다. 기존 펀드에 비해 훨씬 저렴한 수수료, 훨씬 간편한 매수/매도, 훨씬 다양한 형태의 투자대상 등이 있겠죠.
그러나 이런것들이 다 결과론적인 얘기이지 실제 투자의 세계에서, 특히나 처음 투자를 하는 분들에게는 얘기가 조금 다를 듯합니다. 특히나 '실시간 투자 가능' 여부는 장점이 될수도 있지만 오히려 독이 될수도 있습니다.
펀드를 통해 투자를 할 경우 수익률을 일간 단위로만 확인이 가능합니다. 그러나 ETF의 경우 주식시장에 상장되어 거래가 되는 만큼 계속해서 그 수익률이 바뀝니다. 그만큼 계좌의 실시간 변동성도 커지게 되기 마련입니다.
멋진 예제를 살펴보죠. 많이들 투자하는 올웨더 포트폴리오를 대상으로요.
## Annual Monthly Daily
## Return(Annual) 0.07818458 0.07818458 0.07867070
## Vol(Annual) 0.07239884 0.07379339 0.07469286
## Sharpe(Annual) 1.07991472 1.05950653 1.05325599
## Sharpe 1.11138278 0.30602237 0.06623194
## Annual Monthly Daily
## [1,] 0.1428571 0.3214286 0.4414029
term
|
estimate
|
std.error
|
statistic
|
p.value
|
(Intercept)
|
0.0002
|
0.0001
|
1.980
|
0.0477
|
MKT
|
0.8541
|
0.0064
|
133.879
|
0.0000
|
SMB
|
0.3934
|
0.0091
|
43.162
|
0.0000
|
HML
|
0.4111
|
0.0115
|
35.886
|
0.0000
|
UMD
|
-0.0614
|
0.0089
|
-6.874
|
0.0000
|