Portfolio Diversification: Stock index, Bond, Dollar ETF

sample period: 2011.02.24 ~ 2016.01.25

<지수 ETF와 국고채 ETF 가격 추이>

<지수 ETF와 달러선물 ETF의 가격 추이>

<각 자산별 상관관계>

지수ETF와 달러선물ETF의 분산효과가 국고채ETF보다 더 큼

매월 200만원 투자의 적립식 포트폴리오

(Feb. 2011 ~ Dec. 2015)

1) KOSPI200 ETF 100% 투자

2) KOSPI200 ETF 50, 국고채 ETF 50% 비율 유지하도록 투자

3) KOSPI200 ETF 50%,달러선물 ETF 50% 비율 유지하도록 투자

수익률의 경우 2)번의 조합이 3)번의 조합보다 미세하게 앞섰지만

변동성의 경우 σ(KOSPI&Dollar) = 1.68%, σ(KOSPI&Bond) = 1.99% 로

달러ETF를 섞는것이 분산효과에 우월함이 확인됨